Vous êtes intéressé par la finance de marché ? Vous devriez jeter un coup d’oeil au Master 203 de Dauphine. Excellente lecture !
Salut et merci d’avoir accepté l’interview ! Quel est ton parcours ?
J’ai obtenu mon baccalauréat en Espagne, puis j’ai intégré Dauphine en première année de licence en sciences de l’organisation sur le campus de Madrid. En plus de Paris et Madrid, Dauphine possède d’autres campus à Londres, Mannheim et Tunis. J’ai poursuivi ma troisième année dans la filière économie et ingénierie financière, toujours à Dauphine.
Pour mon stage de fin de licence, j’ai intégré une équipe de Project Finance à New York. Suite à cette expérience, j’ai décidé de me réorienter vers la finance de marché. Pendant ma première année du Master 203, j’ai effectué un stage en tant que Sales de produits structurés dans une banque française. Cette année, je vais réaliser mon Summer Internship chez UBS, au sein de leur division Global Markets.
La candidature au Master 203 de Dauphine
Quelles sont les différences entre le Master 203 et les autres formations en finance de marché de Dauphine ?
Il existe plus d’une dizaine de Masters en finance à Dauphine, et le Master 203 se distingue des autres formations pour plusieurs raisons.
Deux années de formation
Ce Master se déroule sur deux ans après une licence, alors que la plupart des autres Masters s’effectuent en une seule année après le Master 1 en finance. Vous avez ainsi la possibilité d’intégrer le programme directement en première ou en deuxième année.
L’alternance n’est pas proposée, car le programme met l’accent sur la continuité des cours et présente une charge de travail élevée. Le Master est professionnalisant et requiert la réalisation de deux stages : le premier durant le deuxième semestre de la première année, accompagné de la rédaction d’un mémoire, et le second à la fin du Master 2.
Des cours en anglais
Le Master 203 est l’une des rares formations à Dauphine à être intégralement enseignée en anglais. Cela est essentiel, notamment pour passer des entretiens à Londres ou à Hong Kong. Alors que d’autres Masters à Dauphine proposent des formations en banque, finance d’entreprise, Private Equity, recherche ou gestion d’actifs, le Master 203 offre des cours liés aux métiers du front office, tels que Trader ou Structureur. Sa formation est également plus quantitative par rapport à d’autres Masters qui intègrent des matières en finance de marché dans leur parcours.
Membre du réseau QTEM
Enfin, le Master 203 fait partie du réseau QTEM (Quantitative Techniques for Economics and Management), qui regroupe diverses formations en économie. Cela permet aux étudiants de réaliser un échange avec l’une des universités membres du réseau QTEM durant le second semestre de la première année, à la place du stage, ou pendant l’année de césure.
De quoi est constitué le dossier de candidature pour intégrer le Master 203 ?
Pour postuler, il est nécessaire de fournir une lettre de motivation en anglais, qui doit être manuscrite. Cela demande de nombreux essais avant de l’envoyer ! (Rires) En outre, il faut soumettre les résultats académiques depuis le baccalauréat, ainsi qu’une ou deux lettres de recommandation. Un test d’anglais est également requis. De mémoire, le niveau minimum exigé est de 90 au TOEFL pour avoir une chance d’être invité aux entretiens de recrutement, bien que le niveau final requis soit de 100. Il est également nécessaire de répondre à quelques questions concernant les marchés financiers et son projet professionnel.
Le dossier de candidature est similaire, que l’on postule en première ou en deuxième année du Master.
As-tu des conseils pour rédiger la lettre de motivation ?
J’ai choisi d’être sincère lors de ma candidature. J’ai exprimé mon intérêt pour le secteur, en mettant en avant son aspect technique et macroéconomique, tout en reconnaissant que je ne connaissais pas en détail tous les métiers. À mon avis, le jury comprend qu’il est difficile pour un étudiant en fin de licence d’être au fait de l’ensemble des métiers en finance de marché. Cependant, ils attendent tout de même des candidats qu’ils démontrent une réelle appétence pour les mathématiques et la finance.
Y a-t-il un entretien ?
Effectivement, les étudiants admissibles passent un entretien. Le jury est composé de la directrice du Master, Mme Le Fol, et d’un enseignant professionnel du programme. L’entretien dure entre quinze et trente minutes et n’est pas standardisé, car les profils des candidats sont variés. Un candidat avec un parcours en mathématiques peut s’attendre à des questions axées sur la finance, tandis que le jury posera plutôt des questions de statistiques, de mathématiques ou d’économie à un étudiant issu d’une école de commerce. Il est également conseillé de se renseigner sur l’actualité financière.
La promotion
D’où viennent les étudiants de ta promotion en termes de formation ?
Une grande partie des étudiants de la première année du Master 203 provient de Dauphine, que ce soit d’une licence en économie, en gestion ou en mathématiques. L’autre moitié des étudiants vient d’autres établissements, avec des parcours variés : licences en économie-gestion ou en mathématiques, écoles de commerce, ou écoles d’ingénieurs. De plus en plus d’étudiants internationaux rejoignent également la formation, en raison de sa reconnaissance et de l’enseignement dispensé en anglais.
Quelles étaient leurs expériences professionnelles ?
Il n’est pas nécessaire d’avoir une expérience professionnelle pour intégrer le Master en première année, même si cela est fortement recommandé. Par exemple, j’avais effectué un stage en Project Finance, qui n’avait donc pas de lien direct avec la finance de marché. D’autres étudiants, notamment ceux provenant d’écoles d’ingénieurs, avaient également des parcours similaires.
Pour intégrer le Master directement en deuxième année, il est indispensable de réaliser une année de césure avec au moins une expérience dans une salle des marchés en front office ou en asset management quantitatif.
Vers quels métiers s’orientent généralement les étudiants ?
Les étudiants s’orientent majoritairement vers des métiers en front office, que ce soit en banque, dans des fonds ou chez des brokers. Certains effectuent des stages en Sales, en Trading ou même en Structuring. Ces dernières années, les postes en Data Science et en Finance Quantitative ont également connu une hausse significative. Une bonne partie de la promotion choisit de s’expatrier à Londres, Hong Kong, Genève ou Francfort.
Sens-tu que les alumni sont accessibles ?
Les alumni sont facilement accessibles, que ce soit via l’annuaire ou LinkedIn. Ils se montrent réactifs et sont toujours prêts à répondre à nos questions et à nous conseiller. De nombreuses offres de stages et de CDI proviennent d’ailleurs d’anciens élèves du Master 203.
Comment trouves-tu l’ambiance au sein de la promotion ?
L’ambiance est très bonne ! Les deux années permettent aux étudiants de bien se connaître et de nouer des liens. Il n’y a pas d’esprit de compétition, car tous les étudiants de première année passent en deuxième année dès que les examens sont validés. Nous travaillons ensemble pendant les périodes d’examen et nous nous entraidons dans la recherche de stages. Chaque étudiant de deuxième année parraine un étudiant de la première année, ce qui facilite l’intégration. Il y a une véritable cohésion au sein de la promotion.
Quels sont les événements organisés au cours de l’année ?
L’association du Master, Stratefi203, organise des événements tout au long de l’année, et chaque étudiant est encouragé à s’impliquer. Nous réalisons chaque année deux voyages : l’un à Londres et l’autre à Hong Kong, pour rencontrer des professionnels des différentes institutions ainsi que des alumni de la formation. Bien sûr, il y a aussi quelques soirées sympathiques entre étudiants pendant ces voyages ! (Rires)
Un des événements phares du Master 203 est la conférence annuelle. Les thèmes traités portent sur des sujets d’actualité liés à la finance. Pour l’édition 2021, le thème était le rôle de la finance durable dans la lutte contre le réchauffement climatique. De nombreux étudiants participent à l’organisation de cet événement, qui dure généralement plusieurs mois.
Nous avons également de nombreux événements extraprofessionnels ou informels, tels que des week-ends d’intégration au début de l’année et de désintégration à la fin, des afterworks, que l’on soit en cours ou en stage, ainsi qu’un cocktail à Paris regroupant étudiants et alumni.
Les cours du Master 203 de Dauphine
Comment sont organisés les cours ?
Chaque année se divise en deux semestres. Tous les cours du premier semestre de la première année sont obligatoires et fournissent les bases essentielles en finance de marché à tous les étudiants, quel que soit leur parcours. Parmi les cours proposés, on trouve des matières telles que la Fixed Income, la macroéconomie, les calculs stochastiques et l’économétrie. Le stage et la rédaction du mémoire, souvent en collaboration avec l’équipe, se déroulent durant le second semestre.
La deuxième année offre plus de liberté pour personnaliser notre parcours. Les étudiants peuvent choisir les cours qu’ils souhaitent suivre, sans parcours prédéfini. Cette flexibilité permet de sélectionner uniquement les matières jugées utiles pour réaliser son projet professionnel.
Le rythme de travail est intense, avec environ huit ou neuf matières par semestre. Bien que tous les cours soient de grande qualité, mes préférés incluent « Économie et géopolitique de l’énergie », « Stratégie de trading de volatilité », « Finance numérique », « Machine Learning » et « Options exotiques et produits structurés ».
Comment trouves-tu le rythme des cours ?
Le rythme est intense. Comme je l’ai mentionné, nous avons environ huit ou neuf cours par semestre, sans compter le travail personnel. Cependant, l’ambiance conviviale et l’intérêt des cours rendent cette charge de travail soutenable. Nous avons également le temps de nous impliquer dans une association ou de pratiquer du sport en dehors des cours. Personnellement, j’étais présidente de l’association du Master et, malgré l’organisation de divers événements, j’ai réussi à valider mon année.
Comment se déroulent les examens ?
Tout dépend des cours que tu choisis. Les cours obligatoires sont validés par un examen sur table. Pour les cours optionnels, le professeur a la possibilité de choisir entre un examen sur table ou un travail de groupe. Ces travaux de groupe sont très enrichissants, car nous avons l’occasion de développer des outils de pricing ou des stratégies de trading. Ils sont toujours en lien avec les métiers vers lesquels nous nous orientons.
Comment sont les professeurs ?
La majorité des enseignants sont des professionnels, ce qui leur permet d’avoir une approche différente de la matière par rapport aux enseignants-chercheurs. Par exemple, ils partagent comment leur entreprise a géré la crise sanitaire, ce qui est très enrichissant.
De plus, ils sont très accessibles et toujours disponibles pour répondre à nos questions. Si nous avons besoin d’éclaircissements sur leur métier au quotidien, ils sont prêts à nous aider. Ils peuvent également nous assister dans la recherche d’un stage ou d’un CDI.
Le mot de la fin : comment trouves-tu le Master ?
J’apprécie beaucoup la formation ! Cependant, il est important de noter que ce n’est pas un Master généraliste. Les cours sont techniques et axés sur les métiers du front office en salle des marchés. C’est une excellente formation si vous visez ces carrières. Elle est très complète, les cours sont captivants et l’ambiance est excellente. Vous aurez ainsi un bon bagage pour entrer dans le monde du travail.